Der Anblick eines Wetterglashändlers stürzt den Student Nathanael in dunkelste Kindheitserinnerungen: an den Sandmann, der Kindern die Augen ausreißt, an den unheimlichen Alchemisten Coppelius sowie an den Tod seines Vaters, verursacht durch jenen Coppelius. In düsteren Träumen nähert sich Nathanael dem Wahnsinn. Mit Zeichungen und einer Würdigung des Dichters von Robert Stuhlmann und einem Essay von Sigmund Freud.